摘要：河南鲁山抽水蓄能电站（花园沟）项目是国家“十三五”规划确定的抽水蓄能电站重点建设项目，是河南省“十四五”规划明确的“电力源网荷储优化工程”重点工程，是河南投资集团近年来投资建设的最大单体项目。该项目帮助鲁山县打造景观优美、风景独特的水库风景区，支持当地推出多元化、差异化旅游产品，同时还支持了当地农村水利基础设施建设等，以工促旅、以工代赈，推动县域乡村生态保护落到实处，乡村振兴走在前列，经济发展人人共享。国家开发银行（以下简称“国开行”）充分发挥开发性金融融资、融智、融制优势，规划引领，共识在前，投贷结合，多措并举。先期投入国开基础设施投资基金8.45亿元作为资本金，随后牵头与5家商业银行共同组建银团70亿元支持项目建设，为该重点建设项目提供了多元化融资支持。

一、基本情况

该项目建设地点位于河南省平顶山市鲁山县西南的四棵树乡和赵村镇境内，建设内容包括上水库、下水库、输水系统、厂房系统四个部分，并安装4台32.5万千瓦混流可逆式水泵水轮机组，总装机容量130万千瓦，项目建设期8年。项目建设涉及的人口与耕地淹没较少，通过库区建设与乡村旅游、库区商业联动，共同探索出抽水蓄能电站支持乡村发展的新路径。该项目借款人是河南投资集团豫能控股公司的全资子公司鲁山豫能抽水蓄能有限公司，同时负责项目投资、建设和市场化运营。项目总投资89亿元，其中资本金19亿元，占比21.4%，银团债务融资共70亿元，贷款期限30年（含宽限期8年）。还款来源为项目项下所有电量电价和容量电价收入，信用结构为该项目电费收费权质押。

二、主要做法

针对本项目建设内容多、需求资金量大的情况，国开行充分运用开发性金融优势，深化银企合作、同业合作，通过投贷联动、组建银团等方式，保障项目贷款及时发放。

（一）形成高层共识，与省级客户达成稳定合作意向。经过多轮意向对接，国开行与河南投资集团签订全面战略合作协议和新能源发电行业合作协议，合作于项目之先，布局在总体之上，为项目后续落地创造条件。

（二）投资贷款联动，分阶段打好金融产品组合拳。在项目谋划阶段，国开行发挥开发性金融“融智”优势，发放规划贷款2亿元支持项目可行性研究和规划；在银团组建之前，授信建设项目短期贷款6.4亿元，及时发放贷款，为项目开工建设提供资金支持；在项目启动之初，授信投放JCSS基金8.6亿元，运用开发性金融工具缓解借款人股东资本金出资压力，确保重大项目按时开工建设。

（三）充分利用金融政策，调动金融机构资源。召集各家银行授信支持项目融资，发挥各机构在不同金融产品方面的优势，各骋所长支持项目前期推动，并牵头组织各机构组建项目中长期贷款银团，70亿元全额支持项目建设。

三、工作成效

经过充分筹备、扬长避短，国开行以银团牵头行的地位，促成了此次河南投资集团史上单笔最大金额银团组建，并为后续省内一批同类型抽水蓄能电站项目资金筹集探索了路径和模式。该项目对当地乡村振兴与发展起到显著支持作用。一是有助于旅游产业的发展。项目形成的拥有独特景观的水库风景区与鲁山县其他旅游资源形成旅游产品矩阵，有助于鲁山县后续打造多元化旅游产品。二是有助于提升地方的基础设施水平。抽蓄电站及其配套设施的修建使绿色能源走进鲁山、扎根鲁山，在8年的建设期内，能够持续拉动当地经济社会发展、促进民生福祉改善，并探索出了以工促旅、以建设促发展、以工程建设带动共同富裕的新路径。

四、工作启示

（一）用足政策，设计有效支持方案。国开行充分发挥JCSS基金、中长期贷款投贷联动优势，充分使用开发性金融建设项目短期贷款、规划贷款等金融产品，并使用基金配套、碳减排支持工具、收益补贴等多种优惠方式为项目提供利率优惠，使得利率降至3.25%。国开行资金政策的大额、持续、稳定，也让借款人吃下一颗定心丸。

（二）规划先行，融资融智有机结合。经过多轮意向对接，国开行与河南投资集团签订全面战略合作协议和新能源发电行业合作协议，并在项目谋划阶段授信规划贷款2亿元支持项目可研，有助于项目高质量谋划和建设。

（三）以一促多，带动同类优质项目。国开行以“旗手”项目为抓手，打造开发性金融支持抽水蓄能电站标杆，形成示范效应、规模效应，为河南投资集团能源与基础设施建设领域后续融资探索了路径。

（报送单位：国家开发银行河南省分行）